Индекс ММВБ на открытии торгов в среду вырос более чем на 5%. Однако к полудню он снизился на 4,6%. Индекс РТС упал на 5%. По итогам торговой сессии накануне о сновные индексы российского фондового рынка снизились по сравнению с началом торгов почти на 12-18%.
Профессор Михаил Бернштам отмечает, что Россия гораздо более уязвима в ситуации мировой финансовой нестабильности, чем США, которые застрахованы Федеральной резервной системой. Если российский Центробанк начнет использовать свои резервы для поддержания финансовой системы - рухнет рубль, говорит эксперт.
- Дело в том, что российский финансовый рынок, конечно, для мира - маргинальный рынок. И поэтому в России последствия сказались несколько позже, чем, скажем, в Китае. Китайский рынок упал на 50%. Россия была менее важна. Но после того как стали падать цены на нефть в результате замедления мирового экономического роста, это сразу отразилось на России, и в России стали рушиться финансовые рынки и оказались под угрозой финансовые учреждения, потому что вступили в действие три взаимосвязанных причины. Первая - это то, что мировые инвесторы, которые работали на российском рынке, сейчас оказались в трудном положении, они вынимают деньги для того, чтобы затыкать дыры в своих собственных финансовых проблемах в Соединенных Штатах и на Западе, они уходят с российского рынка, акции падают. Во-вторых, российские банки и российские предприятия живут в основном не на средства вкладов населения, а на иностранные займы. Сейчас долг российских банков, российских предприятий достиг 436 миллиардов долларов. Это очень крупная для России величина. Из них банки должны 171 миллиард долларов и предприятия - нефтяные и прочие - должны 265 миллиардов долларов. Примерно треть этих долгов краткосрочные. Но на самом деле они все краткосрочные по той простой причине, что они обеспечены залогами, такими как акции нефтяных компаний. И когда эти акции падают, требуется больше залога, и тогда, естественно, все должники должны или вернуть часть долга, или достать где-то деньги. А когда падают цены на нефть, что является третьей составляющей этого, то, соответственно, падают их акции. Это сочетание оказывается губительным для российских финансовых рынков.
- Но если этот анализ точен, серьезные проблемы для россиян могут начаться буквально с минуты на минуту?
- Россия оказывается в этой ситуации в гораздо более уязвимом положении, чем западные страны или США. По той простой причине, что за спиной западных финансовых учреждений все-таки стоит мощная Федеральная резервная система Соединенных Штатов, европейский центральный банк и министерство финансов, а за спиной российских финансовых организаций стоят только резервы Центрального банка. Да, резервы Центрального банка составляют около 600 миллиардов долларов, но эти резервы тоже не бесконечны, и если Центральный банк начнет использовать свои резервы для поддержания финансовой системы, тогда рухнет рубль.
- Где сейчас самое слабое место России?
- Банки. Как и в 1998 году, могут рухнуть банки, и вот тут очень сильно опять могут пострадать вкладчики. В третий раз по-крупному за последние 20 лет вкладчики могут потерять свои вклады.
Российские газеты сообщают в среду о первых жертвах кризиса. «Коммерсант» пишет, что ситуация на российском банковском рынке перерастает в кризис доверия: несмотря на острую нехватку средств, банки сокращают лимиты на рынке межбанковского кредитования, а некоторые оказываются не в состоянии исполнить обязательства. Во вторник о невозможности рассчитаться с контрагентами заявил банк «КИТ Финанс», на рынке появились слухи о его банкротстве. «Ведомости» сообщают о том, что инвестиционная группа «Антанта пиоглобал» из-за кризиса может прекратить свое существование.
