Снизить нефтяные доходы России за счет обрушения мировых цен на нефть – значит лишить Россию возможности продолжать войну. Об этом заявил новый американский президент Дональд Трамп 23 января, выступая по видеосвязи на экономическом форуме в Давосе. Кроме того, Трамп заявил, что подтолкнет ОПЕК к снижению цен. В январе власти США уже наложили на российский нефтегазовый сектор наиболее жесткие санкции с начала войны в Украине. Ограничения коснулись части так называемого "теневого флота", компаний "Газпромнефть" и "Сургутнефтегаз", а также проектов по добыче нефти, в том числе – в Восточной Сибири. Эксперты полагают, что новые санкции приведут к сокращению экспорта, а дальнейшее развитие событий будет зависеть от действий новой администрации США. Между тем рублевая цена барреля российской нефти Urals в середине минувшей недели опустилась ниже уровня, который использовался при формировании бюджета РФ на 2025 год, свидетельствуют подсчеты Reuters.
"10% теневого флота оказалось под угрозой"
10 января администрация Джо Байдена включила в санкционные списки более 180 судов, в том числе, входящих в так называемый "теневой флот". Россия использует его для обхода ценового потолка, установленного в 2022 году западными странами на отметке 60 долларов за баррель. Суда "теневого флота" ходят без страховки, принадлежат фирмам-однодневкам, часто меняют хозяев и флаг, поэтому их сложно отследить.
По данным Reuters, в первые дни после введения санкции 65 танкеров с российской нефтью встали на якорь по всему миру. Например, танкер PAVEL CHERNYSH под флагом Панамы 13 января вышел из порта Де-Кастри в Хабаровском крае и отправился в индийский порт Сикка на западном побережье страны, однако индийская сторона не приняла судно. Подсанкционные суда стояли также в Желтом море, в районе портов Усть-Луга на Балтике и Порт-Саид в Египте, в Бохайском заливе у побережья Китая и в других морях.
– С одной стороны, российская сторона ждала усугубления санкций, – говорит эксперт по нефтегазовому рынку Михаил Крутихин. – В то же время именно такой акции со стороны Запада они не ждали. Вероятно, Байден в ответ на упреки, что он делает недостаточно, решился на такой ход на прощание. Раньше то ли духу не хватало, то ли возможности эти санкции администрировать. Сейчас едва ли не 10% всего танкерного флота в мире оказалось под угрозой. В данный момент никаких санкций (так называемых вторичных) против потребителей российской нефти нет, но все равно опасения имеются. Дело в том, что в этом пакете санкций говорится, что по предыдущим контрактам еще можно доставлять нефть в течение примерно двух с половиной месяцев. Но покупатели пытаются заранее предостеречься от покупки такой нефти.
По словам эксперта, в санкционный список попали суда, перевозившие не только российскую, но и иранскую нефть. При этом на якорь встали также танкеры, которые официально не значатся в американских санкционных списках. Например, в Южно-Китайском море у побережья Китая остановился танкер ALTAIR под флагом Барбадоса, вышедший из Находки 4 января. Такие суда, вероятно, могут также принадлежать теневому флоту.
По оценке Альфа-банка, российские нефтяные компании могут потерять 27,5% морского экспорта, который, по данным Bloomberg, составлял 2,9 млн баррелей в день. Речь о потере примерно 800 тысяч баррелей в сутки. Учитывая продажу трубопроводной нефти, общий объем российского экспорта составляет 5 млн баррелей в сутки. Таким образом, Россия может потерять около 15% экспорта.
– Я слышал разные оценки того, сколько Россия может потерять на фоне санкций, – говорит Михаил Крутихин. – Кто-то говорит 2 млн баррелей в сутки. Я бы сказал, что до 1,5 млн баррелей экспорта в сутки, учитывая то, что под санкции также попали "Газпромнефть" и "Сургутнефтегаз". Вот сейчас в море болтается примерно двухнедельный объем российского экспорта. Эту российскую нефть очень легко заменить на рынке, поэтому в этой связи проблем не будет. Например, Саудовская Аравия в течение двух-трех месяцев может увеличить добычу и выкинуть на рынок около 3 млн баррелей.
По данным сервиса отслеживания торговых операций Kpler, 143 танкера из 183 попавших под санкции 10 января в 2024 году перевезли 530 млн тонн баррелей в год – примерно 1,45 млн баррелей в день по году. Китай и Индия будут сокращать поставки из России, заменив ее нефтью с Ближнего Востока и Африки, рассказали Reuters источники в правительствах этих стран. В 2024 году экспорт российской нефти в Индию вырос на 4,5% в годовом исчислении и составил 36% от общего объема нефтяного импорта Индии. Китай получал из России 20% всей нефти.
– Мы видим, что рынок отреагировал на санкции сдержанно – нефть сначала подорожала, но потом цена стабилизировалась на 81 долларе за баррель, – рассказал эксперт в нефтегазовой отрасли на условиях анонимности. – Я вообще полагаю, что цена на нефть не будет расти дальше, поскольку мировая экономика сейчас развивается не слишком бурно. Что касается самих санкций, то удар серьезный, но не смертельный: 10% теневого флота – ощутимо, но не критично. Российские компании, "Газпромнефть" и "Сургутнефтегаз", очевидно, будут искать новые способы сбыта: открывать фирмы-посредники, увеличивать скидки на нефть марки Urals – она была около 10 долларов за баррель, а может стать, условно, 20 долларов. Мы видим, что за годы войны российские трейдеры научились "мутить" довольно хорошо, пусть и с увеличением издержек. Насколько им будет тяжело, зависит от администрирования санкций: от того, продолжат ли американцы включать в списки новые и новые суда теневого флота и компании. От этого будет также зависеть, какую долю экспорта потеряют российские компании.
"Афера Сечина"
По оценке Forbes, санкции усложнят реализацию крупнейшего проекта "Роснефти" "Восток Ойл" на севере Красноярского края. Нефть из Ванкорского и Пайяхского кластеров (общие запасы 6,5 млрд тонн) будут доставлять по трубопроводу "Ванкор – Пайяха – Бухта Север", откуда отправлять на Северному морскому пути на экспорт. Инвесторы планировали, что добывать сырье на "Восток Ойл" начнут в 2024 году, но пока этого не случилось.
– Для того, чтобы проект начал работать, нужно оборудование, комплектующие, – говорит опрошенный редакцией Сибирь.Реалии эксперт. – Мы видим, что в "Восток Ойл" первоначально участвовали международные концерны Vitol и Trafigura, но вышли после начала войны в Украине. Теперь проект отстает от графика: нефтепровод, например, еще не построен до конца. Последние санкции дополнительно усложнят им работу: заказать трубу или любой станок из условного Китая теперь будет очень сложно.
По мнению Михаила Крутихина, проект "Восток Ойл", который Игорь Сечин называл "Ноевым ковчегом российской экономики", вообще не имеет перспектив, поэтому введение против него санкций не несет большого смысла.
– Санкции против "Восток Ойл" я считаю довольно глупыми, – говорит Крутихин. – Потому что это проект-паразит, который в военный бюджет России ничего не дает. Там нет ни терминала, нет ни трубы, которая бы к нему подошла, нет таких объемов добычи, а запасы совсем смешные. Там нет столько нефти, как они объявили. Более того, им для транспортировки нужно в сутки отгружать 5–7 танкеров, способных ходить в условиях Крайнего Севера. Но столько танкеров просто нет. Поэтому я бы сказал, что такой проект – афера Сечина. Он не снабжал военный бюджет, он качал из него деньги. Примерно так же я оцениваю санкции в отношении поставщиков СПГ: они же работают по специальному налоговому режиму, не платят налог на добычу, ни пошлину на вывозе. Можно сказать, что эти консорциумы работают на себя, а не на государство.
"Дальше будут решать политики"
Примерно 2,1 млн баррелей в сутки Россия экспортирует по трубопроводам в Европу. В перспективе возможно сокращение поставок по нефтепроводу "Дружба", полагает Михаил Крутихин. В январе власти Чехии заявили, что готовы отказаться от импорта российской сырой нефти и заменить ее другими источниками.
– Возможно, проблемы у российского нефтегазового сектора начнутся на этом направлении, – говорит Михаил Крутихин. – Сейчас украинцы внесли в Раду проект о прекращении нефтяного транзита по их территории. Суть закона в том, что нельзя финансировать врага во время войны. Если транзит прекратится, то Чехия может обойтись без этих поставок. В принципе, без этого может обойтись и Венгрия, потому что там есть Трансальпийский нефтепровод, его модернизировали недавно, буквально на днях. Он ведет из итальянского Триеста вглубь Европы до Австрии. Там есть ветки и на Чехию, и на Словакию, и в Германию. Варианты ужесточения ограничений есть, но и нынешний пакет я бы назвал очень серьезным.
Bloomberg сообщает, что администрация Трампа продолжит использовать санкции в качестве инструмента политического воздействия. Советники Трампа рассматривают два сценария – мягкий и жесткий. Мягкий предполагает частичное снятие санкций в случае, если России будет готова заключить мир с Украиной. Возможно, российским поставщикам начнут выдавать лицензии, позволяющие открыто торговать нефтью по цене выше 60 долларов за баррель.
Жесткий сценарий будет реализован, если Москва, напротив, продолжит эскалацию конфликта. В таком случае США начнут распространять санкции на грузоотправителей российского сырья в Европу, а также на потребителей в Китае и Индии. Кроме того, речь идет о "более решительных действиях в отношении танкеров, перевозящих российскую нефть через жизненно важные датские и турецкие проливы".
При этом Дональд Трамп в дальнейшем может руководствоваться и экономическими факторами, отмечает профессор Школы бизнеса МГИМО Мария Белова. Новый президент выступает за увеличение добычи американской нефти, поэтому вполне может использовать нерыночные инструменты (санкции) против таких экспортеров, как Россия и Иран. При этом, полагает эксперт, цена на нефть в 2025 году сохранится на отметке примерно 80 долларов за баррель, поскольку американские компании не спешат увеличивать добычу по призыву Трампа.
– Дальше, как бы наш президент Путин ни говорил о самостоятельности, многое будет зависть от США, – говорит опрошенный Сибирь.Реалии эксперт. – Есть сценарии, когда добыча нефти вырастет за счет наращивания в США. Тогда цена может снизиться, скажем, до 60 долларов. Даже без этого Россию ожидает сложный год, поскольку сырье становится "токсичным", и к этому нужно будет приспосабливаться.
Объем переработки нефти в России снизился
В 2024 году нефтегазовые доходы бюджета России выросли на 26% по сравнению с 2023 годом и составили 11,1 трлн рублей. Это всего на полтриллиона меньше, чем в 2022 году, когда на фоне скачка цен поступления достигли 11,6 трлн рублей, отмечает аналитик Кирилл Родионов. Он связывает рост поступлений с уменьшением скидок на российскую нефть: примерно с 30 до 10 долларов за баррель. Однако в 2024 году государство вернуло нефтяникам рекордные 3,7 трлн рублей в качестве нефтяного демпфера – выплаты, компенсирующей выпадающие доходы на внутреннем рынке, а также в виде обратного акциза – вычета, которые компании получают на модернизацию и другие нужды.
Тем не менее общий объем переработки нефти в России снизился в 2024 году до примерно 267 миллионов тонн (5,4 миллиона баррелей в сутки) – это минимум с 2012 года, пишет Reuters. Причиной стали внеплановые простои и снижение маржи переработки.
Кроме того, на объемы повлияли и атаки ВСУ, которым в прошлом году подверглись ряд российских НПЗ и объектов хранения топлива, в частности "Лукойла" в Волгограде, Омский НПЗ "Газпром нефти", а также Славянский, Новошахтинский НПЗ и Туапсинский НПЗ "Роснефти". Источники Reuters напоминают также о том, что российская нефтеперерабатывающая отрасль испытывает давление из-за падения цен на топливо, роста процентных ставок и российского запрета на экспорт бензина, сообщили источники.
В 2025 году, полагает аналитик, есть ряд факторов, которые могут вызвать снижение доходов: санкции против российских компаний, возможный развал сделки ОПЕК, увеличение добычи и последующее снижение цен, прекращение транзита через Украину. Эти потери российский бюджет, вероятно, сумеет частично отыграть за счет ослабления рубля, изменения расчетов котировок нефти и нулевых ставок на вывоз сырья. Провластные эксперты ожидают в 2025 году рекордных поступлений от нефти и газа – 10,9 трлн после всех вычетов.
Правда, неплохие налоговые отчисления от нефти и газа уже меньше официальных расходов государства на армию и ведение войны: в 2024 году военные расходы планировались на уровне 10,4 трлн рублей, в 2025 году они, вероятно, составят 13,2 трлн.
Между тем под санкции США впервые попали шесть строящихся российских танкеров, сообщает Reuters.
Ограничения ввели против танкеров "Александр Беггров", "Алексей Боголюбов" и "Нурсултан Назарбаев". Их построили на российском судостроительном заводе "Звезда" в Большом Камне Приморского края. Названия еще трех кораблей не называются.
По данным Reuters, первые два должен купить "Совкомфлот", оставшиеся четыре – подразделение "Роснефти" "Роснефтефлот". Обе компании также находятся под санкциями. Reuters пишет, что это первый случай, когда США ввели санкции против танкеров, которые еще не спустили на воду.
